향후 주식 시장에 좋은 소식과 나쁜 소식

지난 1년 반 동안 투자자들은 호황을 누리며 강세장을 누렸다. 다우존스산업평균지수, S&P500 지수, 나스닥지수는 2022년 말 저점 대비 각각 37%, 48%, 63% 상승했습니다.

이것은 분명히 좋은 일이지만 강세장이 영원히 지속되지 않는다는 것을 우리 모두 알고 있습니다. 조만간 경기 침체가 올 수도 있습니다.

 

역사적으로 1929년 이후 평균 강세장은 약 1,011일 동안 지속되었다고 투자 그룹 Bespoke의 자료는 밝혔다. 그러나 이상치(즉, 평균보다 훨씬 길거나 짧게 지속된 강세장)를 고려하면 평균 길이는 약 522일, 즉 약 1년 반에 불과합니다.

이것이 반드시 약세장이 즉시 닥칠 것이라는 것을 의미하지는 않습니다.

 

나쁜 소식은 시장은 항상 단기적으로 예측할 수 없다는 것입니다.

과거 데이터를 검토하는 것은 이러한 급등과 슬럼프가 얼마나 오래 지속될지 추정하는 흥미로운 방법이 될 수 있습니다. 하지만 궁극적으로 시장의 단기 성과에 관해서는 주식이 어떻게 될지는 누구나 짐작할 수 있습니다.

주가에 영향을 미치는 요인은 투자자 심리를 포함해 무수히 많습니다. 많은 투자자들이 약세장이 다가오고 있다고 걱정하고 상당수의 투자자들이 시장에서 돈을 빼내기로 결정한다면 주가가 하락할 수 있습니다. 그렇게 되면 투자자들 사이에 더 많은 우려가 생겨 더 큰 폭의 하락이 발생할 수 있습니다.

인플레이션 및 일반적인 재정적 어려움과 같은 다른 요인도 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자가 주식에 투자할 소득이 적으면 시장 침체가 발생할 수 있습니다.

 

이러한 유형의 요인은 추적하기가 매우 어려울 수 있으므로 시장의 단기 성과를 예측하는 것은 거의 불가능합니다. 어떤 경우에는 전문가조차도 예상을 크게 빗나가곤 합니다.

예를 들어, 경제학자들은 2023년에 경기 침체가 닥칠 것으로 예측하고 있으며, 일부는 시장이 2008년 수준의 침체를 경험할 수 있다고 경고하기도 했습니다. 그러나 실제로 시장은 2023년의 대부분을 새로운 사상 최고치에 조금씩 다가가는 데 보냈습니다. 경기 침체에 대한 두려움으로 2022년에 시장에서 돈을 인출했다면 이 강세장의 초기 단계를 놓쳤을 것입니다.

따라서 다음 약세장이 언제 시작될지 아무도 모르며, 몇 주 또는 몇 달 후에 주가가 어디로 갈지 예측하는 것은 일반적으로 의미 없습니다.

 

좋은 소식은 강세장이 일반적으로 약세장보다 훨씬 길다는 것입니다.

과거 수익률이 항상 미래 성과를 예측하는 것은 아닙니다. 그러나 이전의 강세장과 약세장에서 한 가지 긍정적인 경향은 일반적으로 좋은 시기가 나쁜 시기보다 훨씬 더 오래 지속된다는 것입니다.

Bespoke 데이터에 따르면 1929년 이후 강세장의 평균 길이는 522일인 반면 약세장의 평균 기간은 240일에 불과합니다.

또한, 강세장은 최근 역사에서 더 오래 지속되고 있는 것으로 보입니다. 지난 50년 동안의 모든 강세장 중 8번 중 5번은 1,000일 이상 지속되었습니다. 역사상 가장 긴 강세장 중 하나는 2009년부터 2020년까지 무려 3,999일, 즉 거의 11년 동안 지속된 강세장이었습니다. 한편 가장 긴 약세장은 1973년부터 1974년까지 630일 동안 지속되었습니다.

 

그렇다고 해서 우리가 이례적으로 긴 약세장에 직면하지 않을 것이라는 의미는 아닙니다. 그리고 약세장이 발생하면 무섭고 투자자의 포트폴리오와 재정적 안정에 큰 피해를 줄 수 있습니다. 그러나 최악의 약세장조차도 일시적일 뿐이며, 보통 다음 강세장이 시작되기까지 1년 미만이 지속됩니다.

 

자산을 보호하기 위해 지금 당장 할 수 있는 일

주식 시장의 예측할 수 없는 특성으로 인해 다가오는 경기 침체를 예측하는 것은 어려울 수 있습니다. 그러나 돈을 더 안전하게 유지하는 것은 생각보다 간단합니다.

약세장에서 포트폴리오가 어려움을 겪을 수 있지만 투자를 매도하지 않는 한 실제로 돈을 잃지는 않습니다. 가격이 반등할 때까지 주식을 보유하기만 하면 포트폴리오가 반등할 가능성이 높고 재정적으로 더 나쁘지 않을 것입니다.

 

약세장에서 살아남는 가장 쉬운 방법 중 하나는 매수 후 보유 접근법을 취하는 것입니다: 건전한 기업의 견고한 주식을 매수한 다음 가능한 한 오래 보유하는 것입니다. 시장 침체기에는 타격을 입을 수 있지만 이는 정상입니다. 견고한 주식은 살아남을 가능성이 훨씬 더 높으며, 다음 강세장이 시작될 때 반등합니다.

남은 2024년과 2025년 동안 시장이 어디로 향하고 있는지 정확히 말하는 것은 불가능합니다. 그러나 올바른 포트폴리오와 장기 전략을 사용하면 자금이 최대한 보호된다는 사실을 알고 안심할 수 있습니다.

 

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참고한 기사입니다.

Is a Bear Market Looming? There's Good and Bad News About the Future for Stocks.