억만장자 조지 소로스의 포트폴리오

투자자 조지 소로스(George Soros)는 1992년에 10억 달러의 엄청난 이익을 얻기 위해 영국 파운드화를 매도한 것으로 유명합니다. 이제 93세인 Soros는 2011년 Soros의 Quantum Group of Funds 헤지 펀드를 대체했던 가족 투자 사무실인 Soros Fund Management LLC의 운영에 오랫동안 참여하지 않았습니다. (SFM은 현재 1973년에 출범한 헤지 펀드의 고문입니다). 그러나 5월 15일 소로스 펀드 매니지먼트의 최신 13F 서류에서 알 수 있듯이 그의 지문과 투자 전략은 2024년에도 대체로 동일하게 유지됩니다.

 

 

소로스의 투자에 대한 기본 이론은 금융 시장은 혼란스럽다는 것입니다. 주식, 채권, 통화를 사고파는 사람들이 가격을 결정하며, 이러한 거래자들은 차분하고 계산된 추론보다는 강렬한 감정에 기초하여 결정을 내리는 경우가 많습니다. 

대부분의 투자자는 시장 가격과 자산 가치를 면밀히 조사하여 기회를 찾는 반면, 소로스는 개인 투자자의 편견이 경제와 시장 교환에 영향을 미친다는 생각에 기초한 '반사성' 이론에 초점을 맞추고 있습니다.

 

Soros 팀은 2024년 1분기 동안 13F 포트폴리오 가치가 76억 5천만 달러에서 60억 2천만 달러로 감소함에 따라 구체적인 변경 사항을 적용했습니다. 포트폴리오에는 상위 10개 보유 종목에 29.65%가 투자된 193개 포지션이 있습니다.

SFM은 2023년 3분기에 Splunk Inc.(티커: SPLK )를 처음 매입한 후 160만 주 매각으로 포지션을 완전히 청산했습니다. SPLK는 이전에 포트폴리오의 3.1%를 차지했으며 4분기에 최고 보유자였습니다.

 

Soros 팀은 또한 iShares Russell 2000 ETF( IWM ) 주식을 매각하고 더 큰 규모의 IWM 풋 포지션을 종료했습니다.

한편, SFM은 Invesco QQQ Trust(QQQ)의 풋 포지션에 42.5% 증가한 255,000주를 추가하여 시장 가치가 3억 8천만 달러에 달했습니다. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)에 대한 풋 포지션을 유지했습니다. 이 두 포지션은 각각 포트폴리오의 6.3%와 3.2%를 구성합니다.

 

Soros 팀은 또한 포트폴리오의 2.6%에 해당하는 1억 5400만 달러 상당의 새로운 Rivian Automotive Inc.(RIVN) 채권과 보유 지분의 2.4%에 해당하는 1억 4500만 달러 상당의 Cloudflare Inc.(NET)에 대한 풋 포지션을 추가했습니다.

 

다음 포지션은 소로스 펀드의 직접 주식 보유만을 나타내며 다양한 주식 옵션 및 부채 포지션은 포함하지 않습니다.

종목	포트폴리오 비율*	주식의 시장 가치
알파벳 주식회사( GOOGL )	3.7%	2억 2천 5백만 달러
에어캡 홀딩스 NV( AER )	2.8%	1억 7,090만 달러
노보 노르디스크 A/S( NVO )	1.7%	1억 240만 달러
Cerevel Therapeutics Holdings Inc.( CERE )	1.4%	8,200만 달러
리버티 브로드밴드 주식회사(LBDK)	1.3%	7,950만 달러
아마존닷컴( AMZN )	1.2%	7,130만 달러

*3월 31일 증권거래위원회 13F에 제출된 데이터입니다.

 

알파벳 주식회사(GOOGL)

소로스 팀은 2024년 1분기에 알파벳을 인수하여 거대 기술 기업의 주식 271,549주를 사들였습니다. 2023년 4분기 포트폴리오의 2.2%에서 2024년 1분기 3.7%로 상승했습니다. Soros는 2017년부터 Alphabet 주주였으며 주가가 상승함에 따라 큰 이익을 얻었습니다. 그의 첫 GOOGL 거래 이후 가치가 3배 이상 올랐고, 같은 기간에 주식은 S&P 500을 능가했습니다. Soros Fund Management는 현재 약 2억 2,500만 달러 상당의 GOOGL 주식 150만 주(2023년 말 120만 주에서 증가)를 보유하고 있습니다. 5월 22일 현재 알파벳 주가는 2024년 현재까지 27.3% 상승했습니다.

포트폴리오 비중:  3.7%

주식의 시장 가치: 2억 2,500만 달러

 

에어캡 홀딩스 NV(AER)

Soros 팀은 1분기에 이 항공기 임대 회사의 지위를 20.4% 줄여 총 197만 주, 가치는 1억 7,090만 달러에 달했습니다. 아일랜드 더블린에 본사를 둔 AerCap은 글로벌 항공사에 항공기를 임대하는 전문 업체이며 수년에 걸쳐 훌륭한 성과를 거두어 시가총액을 180억 달러로 늘렸습니다. 5월 8일, 회사는 5억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 제안과 함께 분기별 배당금을 주당 25센트 인상한다고 발표했습니다. 이는 투자자의 주머니에 더 많은 현금을 넣어주고 5억 달러 규모의 주식을 환매할 만큼 주식에 대한 충분한 자신감을 갖고 있는 회사를 보고 싶어 하는 주주들에게는 좋은 소식입니다. AER 주식은 연초 대비 23.3%, 지난 1년 동안 약 55% 상승하는 등 양호한 실적을 보이고 있습니다.

포트폴리오 비중: 2.8%

주식의 시장 가치 : 1억 7,090만 달러

 

노보 노르디스크 A/S(NVO)

SFM은 2024년 1분기에 거대 제약회사인 Novo Nordisk의 지분을 48.7% 줄였으며 이 과정에서 757,214주를 줄였습니다. 이에 따라 NVO의 비중은 2023년 4분기 2.1%에서 2024년 1분기 1.7%로 감소합니다. 덴마크에 본사를 둔 Novo Nordisk는 체중 감량 약물 인 Wegovy로 그랜드 슬램을 달성했습니다. 2023년 연구에 따르면 심혈관 질환 환자의 심장마비, 뇌졸중 및 심장 관련 사망이 밝혀졌습니다. Wegovy에 대한 수요가 공급을 앞지르면서 NVO는 지난 분기에 수익에 타격을 입었지만, 공급 부족으로 인해 올해 1분기에 Wegovy 매출이 감소했음에도 불구하고 매출은 두 배로 늘었습니다. Soros 팀은 NVO에 베팅하는 것처럼 보이지만 Novo Nordisk가 수요보다 공급을 한 발 앞서 추진할 수 있다면 2024년 후반 주가 급등을 조심하세요.

포트폴리오 비중: 1.7%

주식의 시장 가치: 1억 240만 달러

 

Cerevel Therapeutics Holdings Inc.(CERE)

Cerevel은 2024년 1분기에 194만 주를 구매한 후 회사의 초기 지분이 8,200만 달러인 SFM의 새로운 위치입니다. 매사추세츠주 케임브리지 회사는 설립된 지 5년밖에 되지 않았지만 이미 신경과학 질환 분야에서 큰 파장을 일으키고 있습니다. , 정신분열증, 간질, 파킨슨병에 대한 새로운 치료법을 개발하고 있습니다. 2024년에는 주가가 1.8% 하락해 뒤처지고 있지만 CERE는 이미 시장 점유율을 76억 달러까지 끌어올렸습니다. Cerevel은 파킨슨병 치료제 타바파돈(tavapadon)에 대한 중요한 3상 Tempo-3 시험을 성공적으로 완료했습니다. Cerevel은 또한 AbbVie Inc.( ABBV )로부터 주당 현금 45달러에 87억 달러에 인수될 예정입니다. Cerevel의 경영진은 해당 거래가 향후 몇 달 내에 마무리될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

포트폴리오 비중: 1.4%

주식의 시장 가치: 8,200만 달러

 

리버티 브로드밴드 주식회사(LBDK)

소로스 팀은 1분기에 이 입장을 변경하지 않았지만, 소프트 성과로 인해 2024년 1분기에 LBRDK의 포트폴리오 비율이 1.3%로 유지되었습니다. 포트폴리오 관리자는 2022년 3분기에 리버티 광대역 보유 자산을 20.7% 줄였으며 별다른 거래 활동은 없었습니다. 그때부터. 현재 포트폴리오는 시장 가치 7,950만 달러의 주식 140만 주를 보유하고 있습니다. 케이블, 광대역 및 모바일 기술 회사이자 Charter Communications의 모회사인 Liberty Broadband는 Soros가 2016년 2분기에 처음 주식을 구매한 이후 Soros의 주력 기업이었습니다.

리버티의 주가는 지난 한 달 동안 주가가 5% 반등했지만 최근 들어 그 믿음을 정당화하지 못했습니다. 비록 주가는 현재까지 무려 35.5% 하락했습니다. 5월 8일, 회사는 수익이 2023년 1분기 2억 4,600만 달러에서 2024년 1분기 2억 4,500만 달러로 감소했다고 보고했습니다. 이로 인해 Pivotal Research는 즉시 "매도" 요청을 했고 목표 가격을 주당 113달러에서 94달러로 낮췄습니다. Liberty의 주식은 5월 22일 주당 52.02달러로 마감되었습니다.

포트폴리오 비중: 1.3%

주식의 시장 가치: 7,950만 달러

 

아마존닷컴(AMZN)

Soros 포트폴리오 관리자는 2024년 1분기에 AMZN을 매도하여 보유 지분을 29% 줄여 161,452주를 줄였습니다. 해당 포지션의 시장 가치는 현재 7,130만 달러로 전체 Soros 포트폴리오의 1.2%입니다. 5월 22일 현재 아마존 주가는 2024년 20.5%, 지난해보다 59.3% 상승했습니다.

아마존은 클라우드 컴퓨팅과 인공지능 분야에서 성공을 쌓아가고 있으며, 물류 확장 계획을 부활시키고 미국 유통 노력을 재편하는 등 운영 개편에 한창입니다. Amazon Web Services는 최근 2024년 1분기에 순매출이 17.1% 증가하는 등 1년 만에 최고의 분기를 기록했습니다. 현금 흐름 수준은 최근 과도한 지출이 줄은 후 최대 500억 달러를 넘었고, 주식의 합리적인 주가는(5월 22일 기준 183.13달러) 경제가 개선되고 소비자가 지갑을 다시 열면 성장할 여지가 충분하다는 것을 시사합니다.

포트폴리오 비중: 1.2%

주식의 시장 가치: 7,130만 달러

 

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