매그피센트 세븐 + TSMC = 인크레더블 8

매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)"은 CNBC의 짐 크레이머(Jim Cramer)가 시장에서 가장 지배적인 주식을 그룹화하기 위해 만든 문구입니다. 7개 종목은 다음과 같습니다.

마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 알파벳, 아마존, 메타 플랫폼, 테슬라

 

이것은 견고한 목록이지만 매우 중요한 비즈니스 하나를 빠뜨렸다고 생각합니다. 사실, 이 회사가 존재하지 않았다면 이 7개의 회사는 지금과 같은 모습이 아니었을 것입니다.

 

시가총액이 9,000억 달러에 달하는 TSMC는 실제로 미국 거래소에 상장된 7번째로 큰 회사로, Tesla의 5,850억 달러보다 큽니다. 타이완 세미컨덕터(Taiwan Semiconductor)는 칩 파운드리로, 기업이 칩을 설계한 다음 제조를 타이완 세미컨덕터에 아웃소싱하는 것을 의미하며, 타이완 세미컨덕터는 칩을 만들 수 있는 전문 지식을 보유하고 있습니다. 이 회사는 이 분야의 시장 리더이며 현재 가능한 가장 강력한 칩을 제조할 수 있는 업계 최고의 3 나노미터(nm) 칩 기술을 보유하고 있습니다. 또한 TSMC는 지속적인 혁신 문화를 가지고 있으며 차세대 2nm 칩은 2025년에 출시될 예정입니다.

TSMC가 모든 고객의 이름을 밝히지는 않지만 매그니피센트 세븐의 모든 구성원은 직간접적인 고객입니다. 이는 좋은 위치이며, TSMC 투자는 투자자들에게 오리지널 매그니피센트 세븐이 만든 모든 기술 혁신의 혜택을 누릴 수 있는 기회를 제공합니다. 그리고 여러 촉매제가 사업을 강화하기 위해 줄을 서고 있습니다.

 

Apple의 최근 발표에서 인공 지능(AI)을 기반으로 한 Apple Intelligence를 출시했습니다. 이 발표에서는 최신 세대의 iPhone 이상만 이 기술에 액세스 할 수 있으므로 소비자가 이 기능에 액세스하려면 업그레이드해야 합니다. 지난 3년 동안 애플은 TSMC 매출의 4분의 1을 차지했기 때문에 이것이 업그레이드 주기에 불이 붙는다면 TSMC는 큰 수혜자가 될 것이다.

TSMC의 1분기 매출 중 38%가 스마트폰 부문에서 발생해 전 분기 대비 매출이 16% 감소했습니다. 스마트폰이 TSMC의 사업에서 얼마나 중요한지를 고려할 때 이 분야가 반전되는 것이 중요합니다.

그러나 또 다른 부서인 AI도 빛을 발하기 시작했습니다. 경영진은 AI 관련 하드웨어를 통해 향후 5년 동안 50%의 연평균 성장률(CAGR)을 예상합니다. 이 촉매제가 완성되면 전체 매출의 약 20%를 차지할 것으로 예상됩니다.

 

이는 이제 막 부상하고 있는 부문에서 엄청난 성장이며, 이러한 성장의 가장 큰 부분이 발생하기 전에 진입하는 것이 중요합니다.

두 가지 요인 모두 경영진이 향후 수익을 15%~20%의 연평균 성장률로 늘리겠다는 장기적인 목표에 신뢰를 주고 있습니다. 장기적으로 이러한 종류의 성장을 지속적으로 제공하는 회사를 찾는 것은 드물지만 TSMC는 이를 수행할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

여기서 한 가지 주의할 점은 타이완 세미컨덕터의 주가가 주가수익비율(PER)의 28배로 가장 싼 것이 아니라는 점이다.

TSM PER비율

 

그러나 Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia 및 Tesla와 같은 다른 Magnificent Seven 회원이 훨씬 더 높은 배수로 거래된다는 점을 고려하면 여전히 지불해야 할 공정한 가격입니다.

대만반도체의 장기적인 궤도는 너무 좋아서 무시할 수 없고, 모든 투자자들이 어느 정도 지분을 소유하는 것을 고려해야 합니다. 인크레더블 에이트가 대세가 될지는 모르겠지만, 이 코호트에 대만반도체를 추가하는 것이 합리적일 수 있습니다.

 

 

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참고한 기사입니다.

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