Nvidia 2분기 실적 정리

엔비디아 주식회사 (NASDAQ:NVDA)는 오후 5시(미국 동부 표준시)에 실적 발표를 했습니다.

주가는 연초 대비 약 154% 상승하는 등 뛰어난 실적을 보이고 있습니다. 이는 S&P 500 지수가 17.24% 상승하고 Nasdaq 100 지수가 15% 상승한 것과 비교됩니다. iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOX)는 같은 기간 동안 약 18% 상승했습니다.

 

엔비디아 주식회사 (NASDAQ:NVDA)는 수요일 인공지능 분야의 강자인 NVDA의 2분기 실적과 매출이 예상치를 상회하면서 실적 행진을 이어갔습니다.

• 1년 전보다 두 배 이상 증가한 순익과 매출
• 데이터센터 매출 호조로 회사 매출이 호조
• 매출총이익률은 1분기부터 감소
• 컨센서스를 상회하는 3분기 매출 가이던스를 발표
• 50-billion 달러의 추가 자사주 매입 승인을 발표
• 긍정적인 실적에도 불구하고 주가는 시간 외 거래에서 3.6% 하락

주요 수치를 추정치 및 이전 메트릭과 비교

Q2’25 실제 값	Q2’25 컨센서스*	Q2’25 가이던스	전년 동기 대비 성장	전분기 대비 성장
Revenue	$30.04B	$28.68B	$28B +/- 2%	+122%	+15%
Non-GAAP EPS	68 cents	64 cents	N/A	+152%	+11%
Gross margin (non-GAAP)	75.7%	N/A	75.5% +/- 50 bps	+4.5 pts	-3.2 pts

*Benzinga Pro data

 

엔비디아 설립자 겸 CEO인 젠슨 황(Jensen Huang)은 실적 발표 내용

• 엔비디아는 글로벌 데이터센터가 가속 컴퓨팅과 생성형 AI를 통해 전체 컴퓨팅 스택을 현대화하기 위해 본격적으로 움직이고 있는 가운데 기록적인 매출을 달성했습니다.
• 호퍼 수요는 여전히 강하고 블랙웰에 대한 기대는 믿을 수 없을 정도입니다.
• 블랙웰 샘플이 파트너와 고객에게 배송되고 있습니다.
• AI용 스펙트럼-X 이더넷과 엔비디아 AI 엔터프라이즈 소프트웨어는 상당한 규모를 달성한 두 가지 새로운 제품 카테고리로, 엔비디아가 풀스택 및 데이터센터 규모의 플랫폼임을 입증합니다.
• 매출 총이익의 연속적인 하락은 저수율 블랙웰 소재에 대한 재고 충당금과 데이터 센터 사업 내 신제품 믹스 증가에 기인하며, 이는 중국만을 위해 개발된 H20 칩과 관련이 있을 수 있습니다.

 

Nvidia 주주 수익률: 엔비디아는 만기 없이 추가로 500억 십억 달러의 자사주 매입을 승인했습니다. 회사는 10월 3일에 주당 1센트의 다음 분기 현금 배당금을 9월 12일 기준으로 기록된 모든 주주에게 지급할 것이라고 밝혔다.

 

Nvidia의 부문별 3분기 실적: 데이터센터 사업은 대규모 언어 모델의 훈련 및 추론을 위한 Hopper GPU에 대한 강력한 수요 덕분에 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 기록적인 분기 매출을 기록했습니다. 이러한 순차적 성장은 소비자, 인터넷 및 대기업의 강력한 수요에 기인합니다. 클라우드 서비스 제공은 데이터 센터 매출의 45%를 차지했으며 엔터프라이즈 및 인터넷 기업이 50% 이상을 차지했습니다.

 

나머지 사업 부문도 전년 동기 대비 및 순차적으로 매출이 성장했습니다.

Revenue	총 매출의 %*	전년 동기 대비 성장	전분기 대비 성장
Data Center	$26.27B	87.45%	154.55%	16.45%
Gaming & AI PC	$2.88B	9.59%	15.66%	8.68%
Prof. Viz	$454M	1.50%	18.42%	4.65%
Auto	$346M	1.17%	40%	6.06%

데이터 제공: Nvidia., *백분율은 OEM 및 기타 수익이 비교에서 제외되므로 최대 100까지 합산되지 않을 수 있습니다.

 

엔비디아 Q3 전망: Nvidia의 실적은 인공 지능 지출의 바로미터로 간주됩니다. 이 칩 제조업체는 3분기 매출이 32.5 billion +/- 2%로 예상한다고 밝혔습니다. 컨센서스 추정치는 주당 71센트의 순익과 매출  31.69 billion 달러입니다.

회사는 3분기 비일반회계기준(non-GAAP) 총마진을 75% 플러스 마이너스 50bp로 발표했습니다. 올해 엔비디아는 비일반회계기준(non-GAAP) 총마진이 70% 중반에 달할 것으로 예상했습니다. 엔비디아의 연간 순이익과 매출은 각각 주당 2.75달러와 121.63 billion 달러로 추산됩니다.

 

Nvidia의 실적 발표 포커스: 블랙웰 200 AI 액셀러레이터의 지연 소문은 거래자들 사이에서 불안을 불러일으켰습니다. 펀드 매니저 루이 나벨리에(Louis Navellier)는 투자자들이 분기별 매출과 수익보다는 칩의 출시 일정에 대한 경영진의 논평에 더 주목할 것으로 예상한다고 말했습니다.

TFI의 애널리스트 밍치 쿠오(Ming-Chi Kuo)는 블랙웰 200의 설계를 재작업하는 과정이 단기적으로 이익과 마진에 영향을 미칠지 살펴볼 것이라고 말했습니다. AI 칩 출시가 늦어지는 것은 디자인에 문제가 있기 때문이라는 소문이 있습니다. 쿠오 CEO는 엔비디아가 GB200 출하 일정에 대한 투자자들의 우려를 완화하기 위해 세부 정보를 제공할 수 있다면 향후 3개월 동안 엔비디아와 엔비디아 공급망의 주가 실적에 도움이 될 것이라고 말했습니다.

 

 

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원문 기사입니다.

Margin Falls Quarter-Over-Quarter, Stock Drops