Microsoft vs Amazon

주요 내용

Amazon & Microsoft: 두 회사의 주식은 2024년에 7% 이상 상승했으며 Amazon의 AWS와 Microsoft의 Azure는 강력한 성장세를 보였습니다.
성장 전망: 아마존의 매출은 2024년에 10% 증가할 것으로 예상되며, 마이크로소프트의 매출은 2025년 회계연도에 13% 증가할 것으로 예상됩니다.
Valuation: Amazon과 Microsoft는 S&P 500에 프리미엄을 주고 거래하지만 건전한 장기 투자로 간주됩니다.

 

본문 내용

변동성 우려가 가라앉기 시작하면 Amazon AMZN와 Microsoft MSFT는 투자자들이 반등을 노릴 수 있는 두 개의 대형 기술주입니다. 올해 높은 상승분의 상당 부분을 반납했음에도 불구하고 Amazon과 Microsoft의 주가는 2024년에도 여전히 +7% 이상 상승하고 있으며 두 회사 모두 최근 분기 실적 예상치를 초과했습니다.

아마존 vs 마이크로 소프트 주가 수익률, 이미지 출처: Zacks Investment Research

 

클라우드 비교

Amazon과 Microsoft는 서로 다른 비즈니스 모델을 가지고 있지만 클라우드 공급자로서 경쟁합니다. 실제로 AWS(Amazon Web Services)는 Microsoft의 Azure 클라우드에 이어 가장 큰 클라우드 제공업체입니다.

지난 목요일 2분기 실적을 발표한 아마존의 AWS 부문 매출은 18% 급증한 262억 8000만 달러를 기록했으며, 예상치인 258억 6000만 달러를 1% 상회했다.

아마존 AWS, 이미지 출처: Zacks Investment Research

 

한편 마이크로소프트는 지난 화요일 회계 4분기 실적을 발표했는데, 애저(Azure)가 인텔리전트 클라우드 부문에서 285억 1000만 달러를 벌어들였다고 밝혔습니다. 이는 비교 분기보다 19% 증가한 것이지만 예상치인 286억 6000만 달러는 소폭 하회했다.

마이크로소프트 Azure, 이미지 출처: Zacks Investment Research

 

성장 & 전망

Amazon의 총매출은 2024 회계연도에 10% 증가할 것으로 예상되며 FY25에는 11% 더 증가하여 7,040억 4,000만 달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 결론적으로, 이 거대 전자상거래 기업의 연간 순이익은 2023년 EPS 2.90달러에서 올해 주당 4.70달러로 62% 급증할 것으로 예상됩니다. 더욱이 FY25 EPS는 24% 증가한 5.84달러를 기록할 것으로 예상됩니다.

아마존 매출, 이미지 출처: Zacks Investment Research

 

Microsoft의 경우 총매출은 현재 회계연도 2025년에 13% 증가할 것으로 예상되며 FY26에는 13% 더 증가하여 3,148억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 또한 Microsoft의 EPS는 FY25에 10% 증가할 것으로 예상되며 FY26에 15% 더 증가하여 $15.04로 증가할 것으로 예상됩니다.

마이크로소프트 매출, 이미지 출처: Zacks Investment Research

 

가치평가 비교

최근 하락세를 보인 아마존의 주가는 주가수익비율(PER) 34.8배, 마이크로소프트는 30.3배에 거래되고 있습니다. S&P 500 지수의 21.8배 포워드 주가수익배수(PER)에 약간 프리미엄이 붙은 아마존의 주가는 5년 평균값인 71.8배에 비해 상당히 할인된 가격이며, 이 기간 동안 마이크로소프트의 주가는 32배에 약간 못 미치는 수준입니다.

아마존 가치 vs 마이크로소프트 가치, 이미지 출처: Zacks Investment Research

 

 

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원문 기사입니다.

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