억만장자 투자자들이 우량 에너지 주식을 매입하는 이유

워런 버핏과 같은 억만장자들은 에너지 주식에 엄청난 돈을 투자해 왔습니다. 예를 들어, 이번 달부터 6월 17일까지 Buffett의 Berkshire Hathaway는 주당 최대 60.43달러의 가격으로 Occidental Petroleum에 4억 3,480만 달러를 투자하여 회사의 이미 엄청난 위치를 추가했습니다. 

 

또한 이번 달에는 억만장자 Carlos Slim이 운영하는 멕시코 소재 투자 회사 Control Empresarial de Capitales가 주당 최대 45.40달러의 가격으로 PBF Energy에 7,550만 달러를 투자했습니다. Slim의 투자 회사는 1월부터 1억 5천만 달러를 주식에 투자했습니다. 

현재 에너지 주식이 이러한 현명한 투자자들을 끌어들이는 이유에 대한 몇 가지 관점

Occidental Petroleum
Occidental은 세계 최대의 석유 및 가스 생산업체 중 하나로 중동, 북아프리카, 미국에서 사업을 운영하고 있으며 퍼미안 분지에서 큰 입지를 차지하고 있습니다. 중류 운송 및 화학제품 생산에 종사하고 있습니다. Oxy Low Carbon Ventures라는 탄소 포집 사업을 운영하고 있습니다. 

 

Occidental은 2019년 Anadarko를 인수하기 위해 막대한 부채를 상환했습니다. 이제 Ebitda에 대한 부채의 2.1배라는 합리적인 레버리지 비율을 갖게 되었습니다. Occidental은 20억 달러의 영업현금흐름을 창출했으며 1.4%의 배당수익률을 지급합니다. 

버크셔 해서웨이가 인수하는 이유는 무엇입니까? Occidental은 크고 유동적이며 미국에서 석유 거래가 용이합니다. 유가상승으로 인해 부채 축소 효과가 있습니다. 대부분의 대형 에너지 회사는 지분 보유자에게 이익이 되는 자본 배분 우선순위를 가지고 있습니다. 기업들은 부채를 줄이고, 자사주를 매입하고, 배당금을 늘리고 있습니다.

PBF 에너지
PBF는 미국 최대 규모의 독립 에너지 정유업체 중 하나입니다. PBF는 6개의 정유소와 파이프라인, 저장고를 운영하고 있습니다. 투자자에게는 두 가지 잠재적 촉매제가 있습니다. 

첫째, PBF는 2023년을 대차대조표 회복에 전념하여 부채를 청산하고 환경 부채를 충당했습니다. 현재 12억 달러의 부채에 대해 약 14억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. CFO Karen Davis는 회사의 1분기 실적 발표에서 이를 통해 회사가 자사주 매입과 배당금을 통해 주주 수익률을 높일 수 있다고 말했습니다. PBF는 2.3%의 배당수익률을 지급하며 계속해서 자사주를 매입할 예정이다. 

 

두 번째 잠재적 촉매제는 해외에 있습니다. 지정학적 긴장으로 인해 정유 작업이나 운송이 차질을 겪을 경우 PBF와 기타 미국 정유업체가 수혜를 입을 수 있습니다. 

유명 분석가가 에너지 주식에 관해 말하는 내용은 다음과 같습니다.

1. 경기침체 우려로 에너지주 매력도 하락 : 경기둔화나 경기침체에 대한 우려가 커지면서 투자자들은 4월부터 에너지주를 매도했다. Energy Select Sector SPDR 상장지수펀드와 SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF는 모두 4월 5일 이후 하락세를 보인 반면 S&P 500 지수는 상승했습니다. 

최근 하락세로 인해 에너지 기업이 가치 평가 측면에서 매력적으로 보이기 시작했습니다. 주가는 배럴당 최고 60달러에서 최저 70달러 범위의 석유 가격을 추정하는 평가를 반영합니다. 그러나 서부 텍사스 중질유(WTI) 원유와 브렌트유는 모두 배럴당 80달러 초중반에 거래됩니다. WTI가 올해 남은 기간과 내년 동안 80~85달러 범위에서 거래될 것이라고 생각합니다. 대부분의 에너지 생산업체는 이러한 가격으로 꽤 좋은 성과를 내고 있습니다.

 

2. OPEC은 계속해서 유가를 지지할 것입니다. 지속적인 경제 성장으로 인해 원유 수요가 계속 호조를 보일 것이라고 말했습니다. 공급 측면에서는 미국의 생산량 증가가 둔화될 것이며 석유수출국기구(OPEC)가 가격을 지지하기 위해 공급을 계속 제한할 것이라고 예측했습니다. 

3. AI 붐은 투자자들의 에너지 주식에 대한 낙관성을 더욱 높일 것입니다. 1년 전, 많은 투자자들은 재생 에너지가 곧 석유 및 천연가스 소비를 줄일 것이라고 생각했습니다. 그러나 AI는 서버 팜이 사용하는 전력량을 고려하여 상황을 변화시켰습니다. 이제 전력 수요의 증가율로 인해 모든 형태의 에너지 확장이 필요하다는 인식이 생겼습니다.

4. 투자자들은 기술 분야에서 벗어나 다각화해야 합니다. S&P 500 상승의 대부분은 몇몇 메가캡 기술 이름의 큰 발전에 의해 주도되었습니다. 이로 인해 많은 자금 관리자가 해당 주식에 크게 집중된 포지션을 갖게 되었습니다. 포트폴리오 범위를 넓힐 필요가 있습니다. 그중 하나는 에너지입니다. 

5. 천연가스 수요는 계속 강세를 보일 것입니다. 선물 시장의 선도가격에 따르면 천연가스는 올해 남은 기간 동안 평균 1,000 입방피트당 3달러 이상 거래될 것이며, 현재 약 2.70달러에 비해 내년에는 최대 3.70달러 이상으로 거래될 것으로 예상됩니다. 올여름 더운 날씨로 인해 냉방 수요가 늘어날 것입니다. 액화천연가스 수출은 향후 6년 동안 두 배로 늘어날 수 있습니다. 이 모든 것은 천연가스의 가격 강세를 시사하며 이는 에너지 기업에 도움이 될 것입니다. 

 

 

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참고한 기사입니다.

Warren Buffett and other billionaires are buying blue-chip energy stocks. Here’s why.