주식 시장이 계속 하락하는 이유와 지금 해야 할 일

 

시장 하락 추세

S&P 500 지수와 러셀 2000 지수는 큰 폭으로 하락하였습니다. (목요일 오전 S&P 500 지수는 3월 28일 기록한 종가 기준 고점 대비 4% 이상 하락, 시가총액이 작은 기업들의 지수인 러셀 2000 지수는 8% 하락)

수익성이 가장 낮은 기업의 주식이 가장 위험합니다.

하지만 그렇다고 해서 손실이 끝났다거나 무분별하게 주식을 매수하는 것이 타당하다는 의미는 아닙니다. 추가 하락이 있을 수도 있으므로 현재의 험난한 상황을 헤쳐 나갈 수 있는 가장 좋은 위치에 있는 회사를 찾는 것이 합리적입니다.

 

두 지수 모두 완전히 안정된 상태는 아니다. 최근 며칠 동안 각각은 반복적으로 플러스 영역에서 거래를 시작했지만 적자로 끝났습니다. 이는 매도자들이 가격을 낮추기 위해 빠르게 진입하고 있음을 의미하며, 이는 주가가 지속 가능한 상승을 기록할 것이라는 확신이 부족하다는 것을 반영합니다.

최근 오전 상승이 미미하며, 목요일에 보여준 지수의 0.1퍼센트 상승은 매수세가 아주 제한적이라는 또 다른 신호입니다.

 

경제적 위험

인플레이션율이 완고하게 높은 수준을 유지하는 새로운 위험이 발생했기 때문입니다. 이는 정책 입안자들이 분명히 밝혔듯이 연준이 연방기금 금리 목표치를 조만간 인하할 가능성은 낮다는 것을 의미합니다. 이에 대응하여 지난 몇 주 동안 시장 금리가 상승했으며, 이는 경제 성장과 기업 이익 둔화를 위협하고 있습니다.

 

수익성 초점

여기에 S&P 500 지수 기업들은 향후 12개월 동안 예상 주당 순이익 총액의 약 20배에 거래되고 있습니다. 이는 연준이 2022년 초 금리 인상을 시작한 이래 가장 높은 수준이며, 이익 전망에 대한 실망이 주가를 끌어내릴 수 있음을 의미합니다.

이는 소형주에게는 끔찍한 소식입니다. 소규모 기업의 실적은 대기업보다 변동성이 더 큰 경향이 있습니다: 부채 부담이 더 큰 경우가 많지만, 매출이 타격을 입었을 때 공격적으로 비용을 절감할 수 있는 유연성은 떨어집니다. S&P 500 지수에 비해 최근 순손실을 기록한 종목은 소형주 지수의 비율이 더 높다는 분석이 있었는데 이는 투자자들이 수익성 있는 이름을 강하게 선호하는 이유입니다.

 

더 안전한 종목을 찾기 위해서 영업이익률이 높은 기업들을 선별해야 합니다. 이러한 비즈니스는 매출이 타격을 입더라도 여전히 수익을 창출할 것입니다. 그들은 채무 불이행 위험이 최소화되어 주가의 변동성을 줄이는 요인 중 하나입니다. 대표적인 안전 종목 예는 Visa 및 McDonald's와 같은 종목들입니다. 

이런 시장 상황에서는 더 우량하고 수익성이 높은 주식을 찾아야 합니다. 이런 종목들은 가파른 하락에 직면할 가능성은 거의 없습니다.

 

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참고한 기사입니다.

Why the Stock Market Will Continue to Fall and What to Do Now