Microsoft의 데이터 센터 구축이 AI 수요를 따라갈 수 있을까?

25년 회계연도 1분기 실적
Microsoft의 2025 회계연도 1분기 실적은 전년 대비 16% 증가한

656억 달러의 매출로 월가의 예상치를 상회했습니다.

영업이익은 전년 대비 14% 증가한 306억 달러,

순이익과 주당 순이익은 각각 11%와 10% 증가했습니다.

이러한 호조에도 불구하고 데이터 센터의 제약으로 인해

투자자들은 별다른 인상을 받지 못했고,

목요일 거래에서 Microsoft의 주가는 5% 이상 하락했습니다.

클라우드 매출 및 Azure 성장
9월에 마감된 분기의 Microsoft 클라우드 매출은

389억 달러로 전년 동기 대비 22% 증가했습니다.

투자자들은 특히 Microsoft의 Azure 클라우드 컴퓨팅 플랫폼의 잠재적 성장에 집중했습니다.

그러나 최고 재무 책임자 에이미 후드는 Azure의 성장률이 전 분기와 비슷했으며,

수요가 가용 용량을 계속 초과하고 있다고 언급했습니다.

데이터 센터를 충분히 빠르게 구축하지 못해 다음 분기에 대한 Microsoft의 가이던스가 제한되었습니다.

데이터 센터 제약 조건
애널리스트들과의 실적 발표 후 통화에서 사티아 나델라 CEO는

인공지능(AI) 교육 및 추론에 대한 높은 수요로 인해

외부 제약에 직면해 있다고 설명했습니다.

데이터 센터는 하룻밤 사이에 구축되지 않으며,

일부 수요 문제는 외부 타사 임대로 인해 발생합니다.

이러한 어려움에도 불구하고 나델라는 회계연도 하반기부터

수요와 공급이 일치하기 시작할 것이라는 자신감을 표명했습니다.

Azure 매출 및 시장 신뢰도
Azure 매출은 회계연도 첫 분기에

전년 동기 대비 34% 성장하여 예상치인 33%를 상회했습니다.

그러나 회계연도 두 번째 분기에는 매출이 31%에서 32% 사이로 증가할 것으로 예상됩니다.

Jefferies의 애널리스트들은 성장률 하락에 대한 시장의 실망에도 불구하고

Microsoft를 AI 승자로 확신하고 있습니다.

라디오 프리 모바일의 설립자 리처드 윈저는 이를 장기적으로 강력한 신호로 보고 있습니다.

장기 전망
Microsoft는 장기적으로 전력과 데이터 센터를 계속 필요로 할 것입니다.

나델라는 회계연도 하반기에 수요와 공급이 균형을 이룰 것이라는 낙관적인 전망을 가지고 있습니다.

현재의 제약을 극복하는 동안에도 AI 및 클라우드 인프라에 대한 회사의 상당한 투자는

미래 성장을 주도할 것으로 예상됩니다.

 

 

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원문 기사입니다.

Microsoft can't build data centers fast enough to meet AI demand