올해도 10월 효과?

10월은 주식 시장에 대한 평판이 좋지 않습니다.

1907년 은행 공황, 대공황을 불러온 악명 높은 1929년 주식 시장 붕괴, 1987년 블랙 먼데이, 2008년 글로벌 금융 위기 등 최악의 시장 붕괴로 인해 10월 주가가 크게 하락했습니다.

 

인베스토피디아(Investopedia)는 '10월 효과'를

금융 하락과 주식 시장 붕괴가 다른 어떤 달보다 10월에 발생할 가능성이 더 높다는 심리적 기대를 말합니다.

 

10월까지 얼마 남지 않은 현재 상당한 가격 변동을 일으킬 수 있는 많은 경제 및 지정학적 문제가 있습니다.

미국 대선은 향후 몇 년 동안의 정책 경로를 결정할 것입니다.

미국 연준은 이제 보다 완화적인 통화정책 접근법을 취하고 있습니다.

우크라이나와 중동에서의 전쟁과 세계 핵 보유국은 주식 시장과 모든 자산군의 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.

러시아와 중국에 대한 제재는 브릭스(BRICS) 통화로 이어져 세계 기축통화로서 미국 달러의 위상에 도전장을 내밀 수 있습니다.

 

미국 대선

해리스 부통령과 트럼프 전 대통령의 경합은 박빙의 승부입니다.

자본 이득세율과 순자산이 1억 달러 이상인 가장 부유한 미국인에게 미실현 이익에 세금을 부과하는 제안은 주식에 도전이 되고 있습니다. 미실현 이익에 대한 과세는 부유한 창업자와 초기 투자자가 상당한 규모의 주식 매각을 요구할 수 있기 때문에 광범위한 낙수 효과를 초래할 수 있습니다. 이는 가격을 낮추고 공황을 일으키며 주식 시장에 기절을 초래할 수 있습니다.

 

반대로, 법인세율과 개인세율을 낮추면 주식시장 랠리를 일으킬 수 있습니다.

따라서 11월 초 경선까지 이어지는 선거 결과에 대한 불확실성으로 주가 변동이 커질 수 있습니다.

우려는 선거 전 몇 주 동안, 즉 역사적으로 주식 시장의 변동성이 큰 달인 10월에 변동성이 최고조에 달할 것으로 보입니다.

 

지정학적 위험

우크라이나와 러시아 상호 공격이 증가하면서 우크라이나 전쟁이 격화되고 있습니다.

우크라이나에 대한 나토의 지원이 우크라이나의 동맹국과 러시아의 동맹국이 대치하는 상황 악화를 위협하고 있습니다.

이스라엘과 하마스, 헤즈볼라 사이에 진행 중인 전쟁은 예멘의 후티 반군, 이란, 이스라엘에 대한 미국의 지원과 러시아와 중국의 이란에 대한 암묵적 지지로 더 큰 갈등을 촉발할 수 있다.

 

중국은 대만과의 통일을 계속 계획하고 있으며, 이는 아시아의 긴장을 고조시키고 있습니다.

북한은 이 지역에서 공격적인 핵보유국이 되었다.

 

결론은 잠재적으로 위험한 많은 지역이 앞으로 몇 달 동안 폭력적인 충돌로 발전할 수 있다는 것입니다.

 

시장상황과 리스크 역학을 주시하고, VIX 관련 상품을 헤지 수단으로 고려

1987년 주식 시장 붕괴, 2008년 금융 위기, 2020년 글로벌 팬데믹, 2022년 러시아의 우크라이나 침공에서 배웠듯이 놀라움은 주식 시장의 가장 극적인 변동성을 유발하는 경향이 있습니다.

VIX 지수는 S&P 500 주식에 대한 풋 옵션과 콜 옵션의 내재 변동성을 측정합니다. S&P 500 지수는 미국 주식 시장에서 가장 다양한 지수입니다. 옵션은 가격 보험입니다. 투자자와 트레이더는 차분하고 낙관적인 주식 시장 상황에서 옵션을 매도하는 경향이 있습니다. 그러나 그들은 하방 조정의 확률이 높아지고 상당한 하락 기류가 발생함에 따라 구매자가 됩니다.

 

VIX 지수의 장기 차트를 보면 1997년 10월, 1998년 10월, 2008년 10월에 연간 최고치를 기록했으며 9월과 10월에는 높은 수준에서 거래되는 경향이 있습니다.

사상 최고치인 89.53은 2008년 10월에 발생했으며, 약간 낮은 최고치인 85.47은 2020년 10월에 발생했습니다.

 

올해는 VIX가 2024년 8월 5일 잠시 역사상 세 번째로 높은 수준인 65.73까지 상승했습니다.

변동성 지수는 20 수준으로 하락했지만,

평년과 다를 바 없는 2024년 10월 효과는 향후 몇 주 동안 또 다른 폭발적인 움직임을 보여줄 수 있습니다.

 

ProShares VIX Short-Term Futures ETF 상품(VIXY)은 VIX 지수를 추적하는 단기 거래 도구입니다.

주당 약 11.83달러인 VIXY는 1억 3,640만 달러 이상의 자산을 관리하는 유동성이 높은 상품입니다.

VIXY는 하루 평균 555만 주 이상 거래되며 0.85%의 관리 수수료를 부과합니다.

 

3개월 VIXY 차트는 7월 12일 9.89달러에서 2024년 8월 5일 22.52달러로 127.7%의 폭발적인 상승세를 보였으며,

VIX가 최신 최고치에 도달했을 때 최고치를 기록했습니다.

 

VIXY 상품은 단기 거래 목적으로만 적합하지만

주식 시장이 평범하지 않은 10월로 접어들면서 향후 몇 주 동안 귀중한 도구가 될 수 있습니다.

2024년에 10월의 효과가 있을지는 시간이 말해주겠지만, 시장이 직면한 많은 문제와 깜짝 놀랄 만한 일들이 일어날 수 있다는 점을 인지하고 있어야 합니다.

 

 

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원문 기사입니다.

Will there be an October Effect on Stocks in 2024?