금리 인하 랠리뒤 트리플 위칭이란 복병

목요일 주식 시장은 S&P 500 지수와 다우존스 지수가 모두 사상 최고치를 기록

급등은 연방준비제도이사회가 0.5%의 대폭적인 금리 인하에 힘입어 투자자들의 위험 감수가 증가했기 때문

금리가 낮아지면 일반적으로 차입 비용이 저렴해져 경제 활동이 활성화되고 투자자의 신뢰가 높아질 수 있음

 

금요일은 주가지수 선물, 주가지수 옵션, 개별 주가지수가 동시에 만료되는 악명 높은 '트리플 위칭(Triple Witching)'의 날

트레이더들이 포지션을 조정하거나 마감하므로 역사적으로 시장의 거래량과 변동성을 증가 시킴

골드만삭스는 단일 주식 옵션 6,050억 달러를 포함해 4조 5000억 달러 이상의 명목 옵션 익스포저가 금요일에 만료될 것으로 추정

블룸버그에 따르면 금요일 만기가 도래하는 전체 명목 옵션은 ETF와 연계된 옵션을 포함하면 5조 1000억 달러로 추정

 

지수와 ETF 옵션 거래량 증가에 힘입어 사상 최대 규모의 9월 옵션 만기가 될 것으로 예상

 

이번 분기 지수 및 ETF(상장지수펀드) 옵션의 일일 평균 거래량이 사상 최고치를 기록

이는 더 많은 투자자가 이러한 광범위한 시장 상품에서 옵션을 거래하고 있음을 의미

 

단일 주식 옵션의 거래량은 감소

이는 투자자들이 개별 주식보다는 광범위한 시장 동향에 더 집중하고 있음을 시사

 

금요일에 만기 되는 옵션 계약이 많으면 시장 변동성이 커질 수 있음

트레이더는 포지션을 조정해야 하며, 이는 매수 및 매도 활동 증가로 이어질 수 있기 때문
연준의 금리 인하도 만기 옵션으로 인한 잠재적 혼란을 막기에는 충분하지 않을 수 있음

 

 

트리플 위칭(Triple Witching)은

3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 금요일에 분기별로 발생하는

세 가지 유형의 파생상품 계약(주가 지수 선물, 주가 지수 옵션, 단일 주식 옵션)이 같은 날에 동시에 만료되는 것을 의미

 

이러한 수렴은 거래자가 만료되는 계약을 청산, 롤오버 또는 상쇄함에 따라 시장 변동성을 높일 수 있음

종종 비정상적인 가격 변동과 거래량 증가가 발생할 수 있음

 

SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)가 추종하는 S&P 500 지수는

지난 세 차례의 트리플 위칭의 고위험 거래일 동안 고전을 면치 못함

2024년 6월 21일: S&P500 지수는 0.5% 하락했다.

2024년 3월 15일: 지수는 1% 하락했다.

2023년 12월 15일: S&P500 지수는 0.6% 하락했다.

 

인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ)로 대표되는 기술주는

2023년 6월 0.8%, 3월 1.2% 하락한 데 이어 2023년 12월에는 0.5% 급등하는 등

지난 두 차례의 트리플 위칭 행사에서 저조한 성과를 보임

 

 

주식 시장에 대한 더 많은 업데이트를 위해 구독하시고 행복한 투자를 하세요!

 

원문 기사입니다.

Traders Brace For Friday Volatility As Over $5 Trillion In Options Expire: Could 'Triple Witching' Spoil Fed's Rally?