섹터 순환으로 S&P 500 강세장?
최근 기업 실적 시즌 동안 금융 부문이 강세를 유지하는 데 중요한 역할을 하는 등
미국 주식 시장의 실적이 진화하고 있습니다.
LPL 파이낸셜의 수석 기술 전략가인 아담 턴퀴스트는 금융 부문 내 은행들이 약진하고 있으며,
이는 S&P 500이 2024년 47번째로 기록적인 종가를 기록하고
올해 들어 지금까지 23% 상승하는 데 기여하고 있다고 지적했습니다.
이는 6주 연속 상승한 S&P 500의 연중 최장 주간 연승 기록입니다.
투자자들은 이달 초 은행들이 시작한 3분기 실적 시즌을 면밀히 주시하고 있습니다.
투자자들이 기술주 리더십에 의문을 제기하면서
금융 및 산업과 같은 경기 순환 섹터가 상승했습니다.
이러한 순환은 건전한 강세장을 나타내는 긍정적인 신호로 간주됩니다.
10월 금융 섹터는 S&P 500 지수의 1.8% 상승에 비해 5% 상승하며
다른 섹터를 능가하는 성과를 거두었습니다.
올해 금융 섹터 주식의 약 61%가 S&P 500 지수를 상회하고 있어
기술이 주도할 것으로 예상한 많은 사람들을 놀라게 했습니다.
Ameriprise Financial의 수석 시장 전략가인 앤서니 새글림베네는
앞으로 몇 주안에 발표될 보잉, 코카콜라, 제너럴 모터스, 버라이즌, 테슬라와 같은 주요 기업들이
기업 실적의 중요성을 강조했습니다.
'매그니피센트 세븐' 대형 기업 그룹의 일부인 테슬라의 시장 가치는 7,000억 달러가 넘습니다.
다른 회원사로는 엔비디아, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존, 메타 플랫폼, 애플 등이 있습니다.
엔비디아와 알파벳은 엔비디아의 AI 성공과 알파벳의 호실적에 힘입어
S&P 500의 3분기 실적 성장에 가장 큰 기여를 할 것으로 예상됩니다.
기술 섹터의 지배력에도 불구하고 골드만삭스, JP모건 체이스, 웰스파고와 같은 월스트리트의 주요 은행들은
올해 매그니피센트 세븐 주식 대부분을 상회하는 실적을 기록했습니다.
채권 시장에서 기업 신용 스프레드는 미국 경제에 대한 투자자들의 낙관론을 반영합니다.
스프레드가 타이트하다는 것은 투자자들이 거시적 위험이 경제를 탈선시킬 것이라고 생각하지 않는다는 것을 나타냅니다.
10년 만기 국채 수익률은 이러한 낙관론을 반영하여 상승했습니다.
수익률 스프레드라고도 하는 기업 신용 스프레드는 회사채와 유사한 미국 국채의 수익률 차이를 나타냅니다.
기본적으로 투자자가 무위험 국채에 비해 회사채와 관련된 추가 위험을 감수하기 위해 요구하는 추가 수익률을 측정합니다.
예를 들어 회사채 수익률이 5%이고 비슷한 만기의 미국 국채 수익률이 3%인 경우
신용 스프레드는 2% 또는 200 베이시스포인트가 됩니다.
이러한 스프레드는 투자자에게 회사채와 관련된 채무 불이행 위험을 높이는 데 보상을 제공합니다.
신용 스프레드는 경제 건전성과 투자 심리를 나타내는 중요한 지표입니다.
스프레드가 좁다는 것은 투자자들이 경제와 기업 신용도에 대해 확신하고 있음을 시사하며,
스프레드가 넓다는 것은 위험 회피도가 증가하고 경제 안정성에 대한 우려가 있음을 나타냅니다.
전통적인 안식처 자산인 금은
지정학적 긴장과 경제 불확실성 속에서 위험 회피 자산에 대한 투자자들의 욕구에 힘입어
2024년에 최고치를 경신했습니다.
실물 금에 투자하는 최대 상장지수펀드인 SPDR Gold Shares은 올해 31% 상승하며 S&P 500 지수를 상회했습니다.
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This rotation in stocks is the bull market’s ‘lifeblood’ as S&P 500 logs record peak