경제 지표에 더욱 민감해진 투자자들

주식아 놀자

묻지말고오 2024. 9. 27. 09:58

연방준비제도이사회(FRB)가 금리를 인하하고 경제의 연착륙을 확보하기 위해 노력하는 가운데

투자자들은 경제 데이터에 대해 매우 민감하게 반응하고 있습니다.

투자자들의 민감도 증가는 빠르게 업데이트되는 뉴스와

투자자가 디지털 플랫폼을 통해 시장에 즉각적으로 반응할 수 있는 환경이 조성되었기 때문입니다.

일반적으로 경제 지표가 발표되는 날 주식 시장(특히 S&P 500 지수)의 변동성이 더 커졌습니다.

팬데믹 이전에는 일일 평균 움직임이 0.81%였지만 팬데믹이 시작된 후에는 0.94%로 증가했습니다.

또한 이전에는 영향력이 낮았던 일부 경제 지표가 더 중요해졌습니다.

예를 들어, 미시간 대학교의 소비자 신뢰도 조사, 개인 소득 및 지출 데이터, ADP 민간 고용, 내구재 주문과 같은 데이터는

출시 당일 큰 폭의 시장 변동(1% 이상)을 유발하는 경우가 많습니다.

반대로 일부 데이터의 경우 민감도가 떨어진 경우도 있습니다.

ISM 제조 데이터와 같은 특정 데이터는 코로나19 위기 이후 관련성이 낮아졌습니다.

이러한 투자자의 민감도 증가는 일상적인 경제 업데이트조차도 이제 금융 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다는 것을 의미합니다.

투자자들이 민감하게 반응하는 지표들

구인 및 노동 이직률 데이터

노동부의 구인 및 노동 이직률 조사(Job Openings and Labor Turnover JOLTS)는

특히 최근 경기 긴축 사이클에서 정책 입안자들에게 중요한 초점이 되었습니다.

구인 및 노동 이직률을 측정하는 이 데이터는 이전에는 간과되었지만

노동 시장 긴축에 대한 인사이트로 인해 중요성이 커지고 있습니다.

제롬 파월 연준 의장은 구인 대비 실업률을 강조하여 면밀히 관찰한 지표로 삼았습니다.

인플레이션 데이터에 대한 시장 반응

팬데믹 이후 시장 변동성은 종종 예상치 못한 인플레이션 데이터에 의해 주도되어 왔습니다.

연방준비제도이사회는 생활비 상승을 통제하기 위해 2022년에 금리를 공격적으로 인상해야 했는데,

이는 처음 생각했던 것만큼 일시적이지 않았습니다.

연준 결정의 날

연방준비제도이사회가 금리 변동 가능성을 발표하는 날은 특히 변동성이 커졌습니다.

팬데믹 이전에는 하루 평균 시장 변동률이 0.88%였지만 2020년 3월 이후에는 1.17%로 증가했습니다.

레버리지 및 시장 변동

투자자가 하루가 지나면 만기가 도래하는 옵션을 사용하고 단일 종목 상장지수펀드(ETF)의 인기가 상승하는 등의 요인이

시장 변동에 큰 영향을 미칩니다.

또한 경기 침체 우려에도 불구하고 S&P 500 지수가 최근 사상 최고치를 기록하고

올해 들어 20% 상승한 것도 변동성을 가중시켰습니다.

최근 연준의 4년 만에 처음으로 50bp 금리 인하 이후 인플레이션에 대한 우려가 다시 커지고 있습니다.

소비자들은 여전히 강세를 보이고 경기 침체 가능성은 낮아 보이지만,

투자자들은 시장 매도세로 이어질 수 있는 경제 약세 조짐에 대해 높은 경계심을 갖고 있습니다.

요약하자면, 특정 경제 지표에 대한 집중도 상승, 예상치 못한 인플레이션 데이터, 연방준비제도이사회의 조치는 모두 시장 변동성을 높이는 데 기여했습니다. 투자자들은 경제 약세의 징후에 빠르게 반응하여 상당한 시장 변동을 초래합니다.

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