워런 버핏의 90/10 포트폴리오: 2025년에도 이 전략이 유효할까?

워런 버핏은 역사상 가장 위대한 투자자 중 한 명으로 여겨집니다. 따라서 그가 투자 전략에 대한 통찰을 공유할 때 사람들은 귀를 기울입니다. 그의 잘 알려진 전략 중 하나는 90/10 포트폴리오로, 이는 투자자들 사이에서 많은 관심과 논쟁을 불러일으켰습니다. 90/10 포트폴리오는 자산의 90%를 저비용 S&P 500 인덱스 펀드에, 나머지 10%를 단기 정부 채권에 할당하는 것을 제안합니다. 그런데 이 전략이 2025년에도 여전히 유효할까요? 이번 블로그 포스트에서는 버핏의 90/10 포트폴리오의 주요 구성 요소, 장단점, 그리고 오늘날에도 여전히 유효한 투자 접근법인지 살펴보겠습니다.

90/10 포트폴리오 이해하기

워런 버핏은 2013년 버크셔 해서웨이 주주에게 보낸 편지에서 그의 아내의 상속 자산을 관리하기 위한 간단한 투자 전략을 제안했습니다. 그는 현금의 90%를 매우 저비용의 S&P 500 인덱스 펀드에, 나머지 10%를 단기 정부 채권에 투자하도록 권장했습니다. 버핏의 이유는 이 전략이 투자에 대해 잘 모르는 사람에게도 만족스러운 장기 결과를 제공할 것이라고 믿었기 때문입니다.

버핏은 CNBC와의 인터뷰에서 자신의 조언을 자세히 설명했습니다. 그는 단기 정부 채권에 10%를 할당하는 것은 안전망 역할을 한다고 강조했습니다. 시장에 큰 하락이 있을 경우, 신탁 관리자는 불리한 가격에 주식을 매도하지 않고 채권 할당액에서 필요한 자금을 인출할 수 있습니다. 이 접근 방식은 과도한 위험을 감수하지 않고 적절한 결과를 제공하는 것을 목표로 합니다.

90/10 포트폴리오의 장점

1. 단순성: 90/10 포트폴리오는 이해하고 구현하기 쉽습니다. 최소한의 관리가 필요하며 초보자와 경험 많은 투자자 모두에게 적합합니다.
2. 저비용: S&P 500을 추적하는 인덱스 펀드는 저렴한 비용 비율로 유명합니다. 일반적으로 10,000달러 투자 시 약 3달러의 비용이 들며, 일부는 비용 비율이 전혀 없습니다. 이는 90/10 포트폴리오를 비용 효율적인 투자 전략으로 만듭니다.
3. 주식 시장 성장: 포트폴리오의 90%를 S&P 500 인덱스 펀드에 할당함으로써 투자자는 주식의 장기 성과를 누릴 수 있습니다. 역사적으로 S&P 500은 장기적으로 연평균 약 10%의 수익을 제공하여 성장에 신뢰할 수 있는 옵션이 됩니다.
4. 다양화: 광범위하게 분산된 인덱스 펀드에 투자하면 개별 주식을 선택하는 것과 관련된 위험을 줄일 수 있습니다. 이러한 다양화는 전체 포트폴리오에 대한 저조한 성과의 영향을 완화하는 데 도움이 됩니다.

90/10 포트폴리오의 단점

1. 주식에 대한 높은 할당: 90/10 포트폴리오의 주요 단점은 주식에 대한 높은 의존성입니다. 이는 투자자를 상당한 시장 변동성에 노출시키며, 낮은 위험 감수 성향을 가진 사람들에게 도전적일 수 있습니다.
2. 은퇴자에게 위험: 일부 은퇴자에게는 주식에 대한 높은 할당이 너무 위험할 수 있습니다. 고정 수입 투자에 더 높은 할당이 있는 포트폴리오가 더 안정적이고 시장 변동에 대한 노출을 줄일 수 있습니다.
3. 모든 투자자에게 적합하지 않음: 주식 시장 변동성을 다루기 어려운 투자자는 시장 하락기 동안 자산을 잘못된 시기에 매도하는 등 나쁜 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 행동은 시간이 지남에 따라 잠재적인 수익을 크게 감소시킬 수 있습니다.

2025년의 90/10 포트폴리오: 여전히 유효한가?

버핏의 90/10 포트폴리오는 매력적이지만, 2025년에 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 다음과 같은 고려 사항을 염두에 두어야 합니다:

1. 시장 변동성: 2025년에도 시장 변동성은 여전히 투자자들에게 큰 우려 사항입니다. 세계 경제는 지정학적 긴장, 인플레이션, 변동하는 금리 등 다양한 도전에 직면해 있습니다. 투자자는 90% 주식 포트폴리오의 잠재적인 변동성을 견딜 수 있는지 평가해야 합니다.
2. 광범위한 다양화: 재무 고문인 라이언 린저(Ryan Linenger)는 투자자가 90/10 포트폴리오 외에도 광범위한 다양화의 혜택을 누릴 수 있다고 제안합니다. 국제 주식, 부동산, 대체 투자 등 다양한 자산 클래스를 포함하면 위험을 줄이고 수익을 향상시킬 수 있습니다.
3. 위험 감수 성향: 개인의 위험 감수 성향을 평가하는 것이 중요합니다. 90/10 포트폴리오가 일부에게는 적합할 수 있지만, 다른 사람들은 주식에 대한 높은 할당을 너무 스트레스로 느낄 수 있습니다. 투자자는 자신의 위험 감수 성향과 금융 목표에 맞는 할당을 선택해야 합니다.
4. 금융 목표: 투자자는 포트폴리오 할당을 결정할 때 장기적인 금융 목표를 고려해야 합니다. 예를 들어, 더 긴 투자 기간을 가진 사람들은 더 높은 주식 할당의 혜택을 누릴 수 있는 반면, 은퇴에 가까운 사람들은 더 보수적인 접근을 선호할 수 있습니다.

90/10 포트폴리오의 대안

90/10 포트폴리오의 대안을 찾고 있는 투자자를 위해 다음과 같은 옵션이 있습니다:

1. 60/40 포트폴리오: 60%를 주식에, 40%를 채권에 할당하는 클래식 균형 포트폴리오입니다. 이 접근 방식은 더 보수적인 할당을 제공하면서도 성장 잠재력을 제공합니다.
2. 타겟 데이트 펀드: 투자자의 목표 은퇴 날짜를 기준으로 자산 할당을 자동으로 조정하는 펀드입니다. 목표 날짜가 다가올수록 더 보수적으로 변하여 위험을 줄입니다.
3. 올웨더 포트폴리오: 레이 달리오가 대중화한 이 포트폴리오는 다양한 경제 상황에서 잘 작동하도록 설계되었습니다. 주식, 채권, 상품, 인플레이션 보호 증권 등의 자산을 다각화하여 구성됩니다.

 

워런 버핏의 90/10 포트폴리오는 단순하고 비용 효율적인 투자 전략을 제공하여 강력한 장기 결과를 제공합니다. 그러나 이는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있으며, 특히 낮은 위험 감수 성향을 가진 사람이나 은퇴에 가까운 사람에게는 더 그렇습니다. 2025년에는 시장 변동성과 광범위한 다양화 고려 사항이 중요한 요소로 평가되어야 합니다.

투자자는 90/10 포트폴리오를 채택하기 전에 자신의 위험 감수 성향, 금융 목표, 시장 상황을 평가해야 합니다. 재무 고문과 상담하면 개인의 요구와 목표에 맞는 전략을 보장하기 위해 개인 맞춤형 지침을 제공받을 수 있습니다.

 

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원문 기사입니다.

Warren Buffett’s 90/10 portfolio: Does this strategy still make sense in 2025?