채권 수익률 및 주식 시장 전략

모건 스탠리의 팟캐스트 '시장에 대한 생각'의 최근 에피소드에서

투자 은행의 최고 투자 책임자이자 최고 미국 주식 전략가인

마이크 윌슨은 채권 수익률이

주식 시장 투자 전략에 어떤 영향을 미치는지에 대한 중요한 인사이트를 공유했습니다.

윌슨의 분석은 채권 수익률이 주요 수준을 능가하는 중요성과

주식 밸류에이션에 미치는 영향을 강조합니다.

https://www.forexgdp.com/learn/us-bond-yields/

채권 수익률의 역할
채권 수익률, 특히 벤치마크 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.5%를 넘어섰으며,

이는 금리 기대치 상승을 알리는 심리적 임계값입니다.

이러한 변화는 금리가 더 이상 높은 주식 밸류에이션을 지지하지 않는다는 것을 시사하며,

이는 최근 몇 년간 주식 시장 수익률을 높이는 데 중추적인 역할을 했습니다.

수익에 집중하기
채권 수익률이 이 수준에 도달함에 따라

수익이 주식 수익률의 주요 원동력이 되었다고 윌슨은 강조합니다.

이러한 전환은 저금리로 뒷받침되는 고평가 시대에서 벗어나는 것입니다.

이제 투자자들은 수익 성장이 강한 일부 섹터에 초점을 좁힐 것을 권장합니다.

주목해야 할 분야
모건 스탠리는 현재 환경에서 대형주를 매력적인 투자처로 꼽았습니다.

금융 및 미디어 및 엔터테인먼트와 같이

수익 수정 폭이 큰 섹터는 최근 몇 달 동안 시장 대비 초과 수익을 기록했습니다.

금융 셀렉트 섹터 SPDR 펀드와 통신 서비스 셀렉트 섹터 SPDR 펀드는

모두 연초 대비 7% 상승하여 S&P 500 지수의 4% 상승을 앞질렀습니다.

섹터 선호도
윌슨은 또한 반도체 주식보다 소프트웨어 주식을 선호하는 반면,

실적 호조로 인해 상품 부문보다 서비스 부문 주식을 선호하는 경향이 있다고 지적합니다.

방어주 중 모건 스탠리는 전통적으로 경제 불확실성 속에서

안전한 피난처로 여겨지는 부동산 투자 신탁(REIT)과 헬스케어 주식보다 유틸리티 주식을 선호합니다.


모건 스탠리의 CIO가 제시한 인사이트는

채권 수익률과 같은 경제 지표 변화에 대응하기 위해

투자 전략을 조정하는 것의 중요성을 강조합니다.

투자자들은 견조한 수익 성장과 우량 대형주에 집중함으로써

현재 시장 환경을 보다 효과적으로 탐색할 수 있습니다.

채권 시장이 금리 기대치의 변화를 지속적으로 예고하고 있는 만큼,

유리한 수익률을 달성하기 위해서는 정보에 입각하고

전략적으로 포트폴리오를 조정하는 것이 중요할 것입니다.

주식 시장에 대한 더 많은 업데이트를 위해 구독하시고 행복한 투자를 하세요!

 

원문 기사입니다.

What the bond yields are saying about where to invest in the stock market, according to Morgan Stanley's CIO