25년 1월 심리 효과

통계적으로 유의미한 주식 시장 지표인 '1월 심리 효과'는

주식 시장의 2~12월 방향과

1월 소비자 심리의 상승 또는 하락 여부 사이의 상관관계를 기반으로 합니다.

연구에 따르면 1월 소비자 심리가 12월보다 높을 때

나머지 기간에는 강세 효과가 있고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

1월 심리 효과
1월 심리 효과는 1978년으로 거슬러 올라가는 월별 데이터가 있는 미

시간 대학교의 소비자 심리 지수에 의존합니다.

1978년부터 2017년까지의 데이터를 다룬 교수진의 분석에 따르면

1월 소비자 심리의 변화가 올해 남은 기간 동안

주식 시장의 성과를 예측할 수 있는 것으로 나타났습니다.

이는 투자자들이 일반적으로 1월에 401(k) 플랜에서

1년에 한 번씩 주식 배분을 조정하기 때문입니다.

이러한 배분은 이후 월별 기여도에 영향을 미칩니다.

최근 데이터 및 시장 반응
2025년 1월 심리 효과는 미시간대학교 지수가

2024년 12월 74.0에서 2025년 1월 71.1로 하락했기 때문에 약세입니다.

이 하락은 73.2로 소폭 하락할 것으로 예상했던

월가 컨센서스보다 더 큰 폭의 하락입니다.

소비자 심리가 예상보다 크게 하락했다는 것은

투자자들이 올해 남은 기간 동안

주식 시장의 실적에 대해 덜 낙관적일 수 있음을 시사합니다.

다른 1월 지표와의 비교
1월 심리 효과를 1월 바로미터 및 1월 효과와 같은

다른 1월 기반 지표와 대조합니다.

1월 바로미터는 1월에 주식이 상승하면

나머지 기간 동안 계속 상승하고 그 반대의 경우도 마찬가지라고 제안합니다.

그러나 이 지표는 통계적으로 유의미하지 않거나 거의 없습니다.

반면 1월 효과는 12월에 세금 손실 목적으로 매도한 주식이

투자자가 주식을 다시 매수하면 1월에 상승할 것이라는 생각에 기반하고 있습니다.

이 효과는 또한 시장 역학의 변화로 인해 수년 동안 예측력을 잃었습니다.

더 넓은 시장 맥락
1월 심리 효과의 의미를 이해하려면

더 넓은 시장 맥락이 필수적입니다.

2025년 1월 S&P 500 지수는 2.7% 상승했지만,

소비자 심리가 하락한 것은 올해 남은 기간 동안 주의할 필요가 있음을 시사합니다.

투자자들은 지정학적 문제, 잠재적 관세 전쟁, 경제 정책 등

시장 성과에 영향을 미칠 수 있는 다른 요인을 고려해야 합니다.

1월 심리 효과는 1월 소비자 심리 변화에 따른

주식 시장 실적을 통계적으로 유의미한 지표로 제공합니다.

2025년의 약세 심리는 S&P 500 지수의 초기 상승에도 불구하고

올해 남은 기간 동안 신중한 전망을 시사합니다.

 

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원문 기사입니다.

The only January indicator worth following has a message for investors