현재 시장의 키워드: 소비자물가지수(CPI)

지금은 미국 주식 시장에서 위험을 감수하기에 특별한 시기

 

시장에서 중요한 키워드는 인플레이션

지난주 발표된 미국 고용 보고서에서

임금 상승 둔화와 일자리 증가의 완화는 인플레이션 압력을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

현재 미국 주식시장은 2024년 강세장을 시험하고 경제가 연착륙할 것으로 예상되는 경로에 머물러 있는지에 대한 단서가 될 수 있는 인플레이션 수치가 이번 주에 발표될 예정입니다.

 

소비자물가지수(CPI) 하락, 상승?

 

소비자물가지수(CPI)

화요일 8시 30분에는 CPI와 core CPI가 모두 발표될 예정입니다.

이는 얼마나 많은 사람들이 여전히 물가 상승의 고통을 느끼고 있는지를 감안할 때

매우 중요한 인플레이션 수치입니다.

 

투자자들은 연준의 금리 인하 가능성이 얼마나 빨리 나올지 가늠해 볼 수 있을지 주목하고 있습니다.

인플레이션 수치가 예상보다 낮게 나온다면 시장은 금리 추가 인하에 대한 희망으로 랠리를 펼칠 수 있습니다.

하지만 높게 나온다면 금리 인하 시기가 더 밀려날 것이라는 가정 하에 일부 매도에 들어갈 수 있습니다.

 

결과적으로 

만약 2월 인플레이션 수치가 기대치를 벗어난다면 시장은 즉각적이고 심각한 반응을 보여줄 수 있습니다.

 

지난 1월의 높은 CPI 

인플레이션은 2022년 정점인 9%를 약간 상회하는 수준에서 크게 하락했지만,

연준의 목표치인 2%에는 도달하지 못했습니다.

또한 소비자물가지수(CPI)의 1월 인플레이션 데이터가 예상보다 뜨겁게 나오면서

보고서 발표 당일 미국 증시가 급락했습니다.

 

연준의 인플레이션 목표

연준의 인플레이션 목표치인 2%로 지속 가능하게 낮추기 위해

7월부터 기준금리를 현재 목표 범위인 5.25%에서 5.5%로 유지해 왔으며,

이는 22년 만에 가장 높은 수준입니다.

 

이번 CPI 데이터가 중요한 다른 이유들

올해 미국 주식시장은 채권시장과 조금 더 미묘한 관계를 맺고 있으며,

국채금리의 상승과 하락은 단순히 주식시장 전반을 상승 또는 하락시키는 것이 아니라 시장 폭에 영향을 미치고 있습니다.

 

따라서 이번 CPI 수치는 연준이 인플레이션을 목표 달성에 성공했는지를 보여주므로

채권 시장의 랠리에 영향을 미칠 수 있기 때문에 중요합니다.

연준의 3월 20일 회의 전 마지막 중요한 데이터이기 때문에 향후 연준 정책은 이번 CPI 수치에 크게 좌우됩니다.

 

전문가들의 예상

연준이 6월에 금리인하를 시작할 것으로 예상하고 있습니다.

현재 시장 환경에서는 소형주보다 미국 대형주를 선호하고 있습니다.

올해 랠리가 지속될 것으로 예상하지만,

인플레이션이 2024년 말까지 2%로 떨어질 수 있지만,

이 때문에 연준이 금리를 4-5배 인하하는 시나리오까지 발전하지 않을 것으로 예상합니다.

미국 경제는 국내총생산(GDP)이 추세에 딱 맞게 2% 성장하는 반면,

인플레이션은 연말까지 2%로 완전히 하락하는 등 경기 침체를 피할 수 있을 것으로

미국 경제의 연착륙을 예상합니다.

연준이 올해 금리를 점진적으로 인하할 것이며, 연착륙하에서 인플레이션이 가속화되지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

2월 소비자물가지수(CPI) 보고서는 1월 데이터 이후 인플레이션이 다시 가속화되고 있다는 우려를 완화할 것으로 예상

core CPI가 둔화될 것으로 예상합니다.

 

 

 

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참고한 기사입니다.

Stock market's 2024 bull run faces looming inflation report

CPI, Rates and Other Key Things to Watch This Week